愚直近期 ，闯关全球光刻机巨子阿斯麦在一季报成绩交流会上表明 ，半导2025年我国商场对ASML芯片制作东西的体资需求强于预期 。2025年第一季度 ，料景多家电子资料厂商的气量成绩增幅显着 ，印证下流厂商及晶圆厂的攀升需求旺盛。
电子资料是光刻半导体制作流程中的重要参与者 ，其景气程度与下流产能扩张及产品升级高度相关 。胶国2024年第四季度以来 ，产化A股光刻资料类公司捷报频传，正酣占主股价震动上行，闯关反映出国内半导体工业链上游向自主可控的半导方向加快行进 。
光刻胶需求快速添加 。体资
近年来，料景跟着人工智能职业的气量前进 、5G网络的遍及 、汽车职业的需求以及消费电子产品的稳步添加，半导体职业完成快速开展 。2024年 ，半导体职业出售额到达6276亿美元 ，同比添加19.1% 。在此布景下 ，业界预期未来四年工业将继续添加 。
依据国际半导体交易计算安排（WSTS）猜测 ，全球半导体商场2024年和2025年将微弱添加 ，估计2025年全球半导体商场出售额将到达6874亿美元 ，同比添加12.5% 。
光刻胶是半导体工业的中心资料，也是打破国外技能“卡脖子”难题的要害环节。跟着全球半导体制程向着更先进 、更精细化方向开展，驱动半导体制作对光刻胶的需求添加 。开源证券表明 ，在KrF光刻胶方面 ，跟着3D NAND堆叠层数快速添加 ，对光刻胶的使用量将大幅进步 。我国方案制作超30座大型晶圆厂 ，而且悉数确定老练制程 ，光刻胶整体需求量将快速添加 。
研究机构TECHCET最新猜测显现 ，受半导体商场复苏推动，2025年光刻资料收入估计添加7% ，到达50.6亿美元。这一添加首要由先进光刻胶需求大幅添加驱动 ，特别是EUV光刻胶估计同比添加30% 。跟着光刻胶需求的添加 ，上游原资料需求也会敏捷加大 。
工业链公司继续寻求打破 。
事实上 ，光刻资料是半导体制作中光刻工序不可或缺的耗材 ，经过多年开展 ，国产化水平明显进步 ，一起高端产品的国产代替需求益发激烈 。国内相关企业正继续加大研制投入 ，在光刻胶 、光刻胶配套试剂等要害品类上不断寻求打破 。
以扬帆新材（300637.SZ）为例 ，该公司专心于研制 、出产与出售含硫类应用于医药、农药 、染料 、电子化学品等方向的有机中间体化合物，深耕该范畴并向下延伸开宣布907 、ITX 、DETX、BMS 、369、379 、TPO、184 、1173 等光引发剂系列产品 。
据了解 ，扬帆新材出产的光引发剂归于辐射固化技能中的紫外光固化产品（包含光刻胶等）的要害配方成分。跟着全球对环境保护问题的日益注重 ，辐射固化技能的应用范畴正在敏捷拓宽 ，尤其是在半导体 、通讯等范畴 。
需求阐明的是 ，光引发剂是光刻胶的中心组成部分 ，也是要害资料之一 。光引发剂首要用于光固化资料的快速固化进程，经过吸收光能引发化学反应 ，保证图画准确构成 。此外，光引发剂还用于芯片制作等高端范畴 ，对光刻 、刻蚀、3D堆叠等过程至关重要。
依据我国感光学会辐射固化专业委员会的计算，我国已经成为全球首要的光引发剂出产与出口国。在此布景下 ，坚持自主立异，具有中心技能的扬帆新材有望继续获益 。除扬帆新材外 ，南大光电 、彤程新材、雅克科技等公司也在光刻胶范畴继续加强研制和立异 。
国产代替迈出要害一步 。
虽然全球光刻胶商场仍被日美企业占有90%的比例 ，但国产代替已迈出要害脚步 。八亿时空估计2025年下半年将完成光刻胶树脂的量产 ，而鼎龙股份的浸没式ArF光刻胶也已经过验证 ，这标志着职业正从“实验室研制”阶段向“产线验证”阶段迈出重要一步 。
跟着国内半导体工业对自主可控供应链的注重程度日益进步 ，以及方针层面的继续支撑 ，光刻资料企业正凭仗本土化服务优势和快速呼应才能 ，逐渐在高端商场占有一席之地，国产代替进程正稳步推动 。相关公司的事务开展将为职业带来新的开展动力 。
光刻胶板块的兴起 ，不只显示了商场对半导体资料范畴的重视 ，更预示着国产代替和技能打破所带来的出资时机 。自上星期以来 ，光刻机（胶）板块震动拉升 ，在科技板块中涨幅居前 。 个股方面，诚邦股份走出5连板 ，凯美特气、雪迪龙等个股也收成3连板 。
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